本日のトピック（最前線情報） : 商品相場

商品相場

2011年02月20日20:25

カテゴリ: 商品相場

金の自販機

添付した写真は昨日ドームシティで開催された「投資戦略2011」のセミナー会場の一角にあるドットコモさんのブースに置かれた金自販機です。最大でも3オンス（10グラム程度）の販売のようですがリアルタイムに販売価格が変わるすぐれもので本邦初公開のようです。
ドイツのフランクフルト空港に始まり欧州各国に広まり、中東ドバイあたりにも設置されているようです。いずれ日本円の販売機も出るのだろうか？日本で果たしてニーズがあるのだろうか？不思議な代物でした。
証券・FX・商品に加えて取引所も協賛する複数のセミナーが開かれた規模の大きなものでした。当方は勿論金セミナーに参加しました。講師は豊島・池水両氏の掛け合いで、司会は大橋ひろ子さんでした。彼女とは以前ラジオ日経に出演したころの相手役でしたが、残念ながらあまりに大勢で声をかけることはできない盛況ぶり（一部立見）でした。
参考になることはおいおいblogに書くとしましょう。

2011年01月07日20:32

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雇用統計待ち

雇用統計10時半
バーナンキ証言11時半

今週金ETFは8トン減りましたが、アジアではこの3日間で100㌧近い買いに品薄の状態のようです。

雇用増の予想は先週までは14万人増でしたが、今週の民間統計が予想外に急増しました。そのために期待先行から15～20万人増に予想が増えていますが期待に添える結果となるか注目されます。

アジアの買いに欧米売りが続いていますが、欧米は先物売りが中心ですがアジアは現物買いが主体です。

いつも来た道ですが欧米先物買いが天井圏となり、先物売りが底値になっています。

2010年12月22日06:48

カテゴリ: 商品相場

回線不良

おはようございます。

出社するとネットが繋がらない状態で更新できそうにもありません。

これは携帯からです。なにもないと寂しいので写真は日本橋三越ちかくのツリーです。

復旧次第更新とします。なに、相変わらずクリスマス直前の静かな動きです。

2010年11月13日08:59

カテゴリ: 商品相場

週末の海外市場

おはようございます。

【金融・為替】
ドル円は82円40銭近辺で今週の取引を終えて昨日からやや円安、ユーロはアイルランド救済問題に揺れており、G20が開かれた韓国でEU首脳会議が開かれ５月に設立された7,500億ユーロの基金を当てることも議論され、急場を凌ぐムードながら1.369ドルと上値の重い展開となっています。ダウは90ドル安の１万1,192ドルに続落しておりユーロ圏のデフォルト懸念や、中国の利上げ観測から上海株の暴落（前日比5.16％）が嫌気される動きに株式のみならず、商品市場でも原油・貴金属・非鉄・穀物と幅広くリスク回避の売り物に下落を余儀なくされる動きとなりました。アイルランドの支援を巡っても独が引き気味なこともあり、基金の運用までにはまだ紆余曲折がありそうでユーロ売り材料とされるものと考えられます。また、中国では10月のCPI（消費者物価指数）が４％を超えて政府指標を大きく上回っていることから、インフレ防止の早晩利上げに踏み切る可能性が嫌気されているものの、景気の腰折れを嫌うのは誰よりも中国首脳の面々であることから、高成長キープ路線と思われ徐々に成長
の本線にもどることが想定され、過度の悲観は禁物というところでしょうか。

＊米ミシガン大消費者信頼感指数：69.3（事前予想は69.0）

【石油市況】
原油は84.88ドル（－2.93）に急落しており、中国の利上げ懸念から景気の冷え込みを憂慮する見方や、アイルランドのデフォルト懸念からリスク回避に買い玉を手仕舞う動きに見舞われています。もっともこのところの90ドルに接近するまでの上昇から、きっかけがあれば利食いが出される場面も想定されたことや、週末要因も重なったものと考えられます。

【貴金属市況】
金も一時1,360ドル割れまで急落しており、コメックスの終値は1,365ドル、スポットの終わりは1368ドルとなっています。ドルが対ユーロで強含む週であったことや、株式や商品市場に幅広くリスク回避の動きが広がったことが金市場にも波及したものと思われますが、アイルランドのデフォルト懸念によるユーロ安・ドル高のながれは本来強い材料であって、調整後には再び上に向かうものと推測されます。他商品と金とでは下落幅に違いがあり、下げ局面でも金の優位性は保たれていると考えられます。ただし投資に回す「財布」はひとつで、損切り銘柄の補てんに金の益出しもつきものとなります。

【穀物市況】
このところ軟調推移のコーンと比較的堅調推移の大豆でしたが、リスク回避の動きにファンドの投げが殺到する動きにストップ安張り付きの急落に見舞われています。ファンドはコーンを3万枚、大豆を１万6000枚売っており総投げムードが急落の背景となっています。ファンダメンタルよりテクニカル優先の動きから、投げ一巡となれば急反発も予想されます。穀物市場そのもののファンダメンタルは先の農務省報告にも見られるとおり、極めて需給がタイトであることは証明されており、悲観一色の相場の流れには便乗したくないものです。

2010年09月11日18:08

カテゴリ: 商品相場

六本木ヒルズからです

午後からヒルズでのセミナーです。

講師は信州大学の真壁さんとスタンダードバンクの池水さんです。

真壁さんは日本の行動ファイナンスの第一人者です。今日は為替に関する話題が中心で来年三月頃まで円高基調が継続されるという見通しで節目の80円を割れる可能性について言及していました。

円高の背景としては欧米が景気対策しての金融緩和と財政再建が限界に近づき、最終的な手段は通貨安政策しか残されていないことを強調していました。

池水さんの方は勿論金の見通しについてですが、相変わらずブルースならずブル池水（笑）のでした。

今週は1263ドルから1245ドルに下げたものの1240ドル近辺では実需買いが見られることから実需の高値慣れが進んでいることの指摘、またインドの需要期にこれから入るために年末にかけての上昇が今年も同様になるとの見方でした。

加えて公的保有・金ETFの増加傾向が継続されそうなこと、加えて先進国の低金利政策の継続がまだ数年続く見通しを指摘していました。

おおまかにこんな感じですで新味はないといえばない、しかし受け取り方次第とも言えるでしょう。

ふたりの話で印象にのことは真壁さんは大学の私の授業は難しく日本人学生がすくないこと、むしろ中国やベトナムの学生の熱心さをみていると日本の将来の危うさを感じると話していました。

池水さんは95年の80円割れのドルを売ってしまって苦労した話と、金オプション市場のコールの買いで1300ドル近辺に大量にあるばきりか、1500や2000にも沢山あることを話し海外ファンドの強気方針の一端をみるようでした。

2010年05月17日11:35

カテゴリ: 商品相場

中東アブダビにも金の自販機登場

投資用の金が大きく増加していることが、金価格の押し上げ要因となっているのは先刻承知のとおりです。週末の14日にNYの金ETFは更に4㌧強増加し、累計は1214㌧と価格同様に過去最高を記録しており、前月比55㌧の急増となっています。

08年の金融危機以降ドルの機軸通貨としての価値が後退し、変わってユーロに資金を移す動きは民間ばかりでなく公的保有にも広がっていました。しかし、現実はギリシャのソブリンリスクをきっかけにして、通貨ユーロの信任が失墜して通貨に対する信任そのものが揺らぎだしています。

ユーロへの不信感は今後ギリシャからPIIGS諸国に拡散される可能性を含み、フランスやドイツの離脱の可能性すら話題となっています。インフレファイターとしての欧州中央銀行（ECB）は域内の債券買取りを決めており米FRB同様に中銀そのものの資産が毀損される可能性も生まれています。

米国や欧州の財政の問題は日本に取っても同じ問題で先進国通貨は英国ポンドを含めて信任されるに足りない状態です。昨年はドイツで金の自販機が初登場しましたが、今度は中東ドハイにもお目見えしていてギリシャ以前に危機が訪れたドハイに現れたのもなにか因縁めいたものを感じさせられます。金は通貨の代替として広く深く進攻しているようです。

2010年05月01日10:31

カテゴリ: 商品相場

ギリシャとゴールドマンが主役の週

おはようございます

ダウが158ドル安に反落しGSの急落に金融株が追随する動きとなったようです。SECに加えて検察がらみの民事から刑事事件に発展することを嫌気する動きです。米金融大手は危機により公的支援を受けて、その後立ち直り全額返済したまでは良かったものの、低金利をかさに投資業務とトレーディングで稼ぎ出し高額なボーナスを支払ったことが国民感情を刺激し世論の敵としてのターゲットとなってしまいました。

国の援助によって経営を立て直し、実質ゼロ金利を利用して儲けに走ったことは良くいうと一企業としての業務に専念したわけで外部からとやかく言われる筋合いはないのですが、危機を契機に巷には失業者が溢れ生活に究する人々（選挙民）の目線からすると倫理に反する行動は許されない行為となり国民目線が政府を動かしこのような事態に陥ったようです。

政府は世論を味方につけるための『金融規制改革法案』を押し進めるために金融の勝ち組の代表として恰好のターゲットとされたようです。日本ていうと現在の小沢一郎氏少し前のホリエモン氏がそれにあたるようで『出る杭は打たれる』の典型のようでGS騒動の幕引きは最終的にどうなるのか注目されます。

米政府のターゲットならば市場のターゲットはギリシャです。ユーロという通貨に縛られ自国通貨を下落させる政策をとることも出来ず、頼みの加盟各国は政治と世論に縛られて支援に及び腰となったことから救済策が後手にまわり事態を深刻化させました。ユーロの支援合意の遅れはギリシャのみならずポルトガルらスペインにも波及するリスクを高めさせ、ギリシャ一国の支援ではもはや通貨ユーロの信任はおぼつかない危機に陥っているようです。

今日明日にも財務相合意により目先の危機回避を市場は好感しているものの、当のギリシャは更なる厳しい政策を国民に強いるのはこれからであってギリシャ国内が混乱に陥り政策実行にも疑問符がつく可能性もあるようです。

IMFの試算では支援の総額は1200億ユーロに及ぶともいわれており、支援国の財政悪化につながることは避けられずユーロ不信の負のスパイラルに発展していくリスクも高まるように思えます。

連休につき我々はしばし高見の見物とし、明けの策でもじっくりと練りましょうか。

2010年04月25日15:49

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柴又公園のツツジの群生

こんにちは

柴又駅から歩き江戸川の土手の傾斜を利用して作られた公園のつつじです。日当たりがいいので咲き始めが早く満開間近です。

さて先週はGSショックに始まりギリシャのEUとIMFへの正式な支援要請に幕を閉じるという波乱の週となりました。

しかしながら、GSの事件は今後の米金融規制改革法案に絡んだもので、明日からは上院での審議が始まり金融機関への風当たり強いものになると考えられ、今後の市況にとってネガティブな影響を及ぼすことは考慮すべきことと思います。

一方でギリシャ支援が確定したことはEuro圏の混乱の終了ではなく、むしろ始まりと考えたほうがいいと思います。ギリシャに続く第二のギリシャ候補に事欠かない情勢で加盟15カ国の政治と財政は国の数だけリスクが存在するからです。通貨ユーロは週末ひとまずカバーに戻したもののまだまだ戻りは売られやすい状況に変化はないようです。

今週後半は国内はゴールデンウィーク入りですが海外は金融改革審議にFOMCが28日（サプライズはなさそうですが）開かれます。ギリシャ支援が迅速に進のかも注目され、ドイツの世論ではユーロ離脱説まで広がる始末です。連休とはいえ目が話せませんね。

2009年11月08日08:58

カテゴリ: 商品相場

出口戦略の後退

おはようございます

今朝は東海道線の車上からです。曇り空ですね、でも一頃より温かく過ごしやすそうです。

10％を失業率が越えるのは来年に入ってからとたかをくくっていたら10月時点で既に越えていて市場関係者ばかりでなく、政府関係者をヒャッとさせたようです。

住宅支援と失業給付の延長に加えて法人減税と輸出奨励策と矢つぎ早やに追加対策を講じています。

株価は急落から急反発しどうやら金融緩和政策と景気対策の延長必死が回復をより確かなものとすることを確信したような反応を示しています。

㌦相場と商品のほうは比較的ネガティブに受け止めたようです。

但し追加的景気対策は今後も米財政赤字を積みますことに変化なく、目先リスク回避にドルが買い戻されても潜在的なドルの持つ弱みに変わりはないようです。

先週はIMFの保有金の一部をインドが買ったことがサプライズでしたが、米財政支出の拡大傾向から外貨を分散させ国家資産をリスクにさらさない大義名分はインドに留まらず新興国や先進国にも広がりをみせるはずで、ドル高・ドル安の目先の動きに関わらずドルの価値が今後も相対的に低下していく方向にあることを重要視すべきでしょう。

2009年11月03日19:22

カテゴリ: 商品相場

こんばんは

夕方の江戸川から見た月です。寒いながらも空気が澄んでいるせいか見事な満月です。お天気がいいから綺麗に見えますよ！

リスクテイクの今朝の入電ながら株高は中国市場のみで、アジア・欧州株は軟調推移となっています。ユーロ・ドルは1.46ドルにドルを買い戻す動きです。株価同様に反発して入電した商品も夜間では軒並み反落しています。

その中で異彩を放ち上昇していた金も、1063ドルから1057ドルに軟化しています。IMFの403トンの売却の半分がインドが購入した報道がサプライズとなり急騰したものの、他市場の反落になびいて下げていますが、それでも高水準が維持されています。

インドは現在の世界経済の牽引役のひとつで、中国やブラジル等と同様に経済危機からいち早く立直りを見せています。ドル離れの一環がインドても見られることが金大国でも証明されたことになり、ドル離れの加速化が世界に拡散していることがわかります。

相場に対する考え方

相場の世界は人間社会の縮図であり、より大きな視野に立つことが成功の秘訣です。ファンダメンタルを最も重要視し、商社や地場情報を取り入れながら、既存の見方にとらわれない独自の観点から、相場動向を分かりやすく解説し分析してまいります。

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