おはようございます
【金融・為替】
ご承知のようにトランプ氏が大統領選に勝利しました。株式市場はご祝儀一色のリスクオン相場となり、ダウ平均は4万3729ドル（＋1508）に、ナスダック指数は1万8988（＋544）に、S＆P500市場も5929（＋146）に3市場揃って最高値更新して引けています。減税（2025年末のトランプ減税期限の恒久化）、規制緩和、関税等の政策実現の可能性は大統領と上院が共和党で確定、下院も共和党優勢と伝えられ、全てを共和党が握るとトランプ大統領の上記の政策が進めやすくなると見られ、株式市場は「我が世の春」と見られる反応を示しました。
為替、債券市場ではトランプトレード真っ盛りとなる、ドル買い、債券売りの動きが強まりました。ドル円は154円50銭台で推移し、昨日朝よりほぼ3円前後の大幅なドル高・円安に、ユーロも1.073ドルに大幅下落し、ドル指数は前日の103.4から105.1ポイントに大幅に続伸し7月上旬以来の高水準、債券市場も急落から米10年債利回りは同4.28%から4.43%に急上昇しています。
【石油市況】
原油は71.69ドル（−0.30）に6日ぶりに小反落して引け、商品市場は押しなべてドル高や長期金利の上昇から大きく下落するも、原油市況の下落は限定的なものとなっています。トランプ氏は過去もっとも親イスラエルの米大統領と見られ、軍事面を含めたイスラエル支援が更に進化するものと想定され、対イラン政策はその真逆になると見られ、中東情勢の不透明感は今後も一層不透明な情勢が続きそうです。一方で、ウクライナ情勢に関しては欧州の出来事であり、他のNATO加盟国の拠出金の増額がなければ、加盟国といえども他国に攻め込まれても放任するとの発言もあるように、ウクライナへの支援の縮小となればロシアを利することになりそうです。と、なるとロシア優位の戦線の可能性が高まり、中国目線では台湾への侵攻のハードルは低くなることが想定され、正解的な地政学リスクが今後一層高まる懸念が広がります。
【貴金属市況】
株高の反面、ドル建てで取引される商品市場では、ドル高や長期金利の上昇が重くのしかかり幅広い銘柄が下落しています。特に今年のパフォーマンスが出色の出来栄えの金は大きく下落して引けています。NY金の終値は2676.3ドル（−73.4）に急反落して引けています。リスク資産の株式市場に資金が向かう中で、安全資産の金を手じまう動きが加速した思われ、チャートでのテクニカルの悪化も下落に一役買ったものと推測されます。個人的にここまでの下落は想定していなくて、面目ないことは甚だしい状況です。目先は売り物を消化してからの出直り相場に期待したいとこで、大勢上昇相場の継続にブレはないと考えております。円安加味しての換算値は13250円前後になります。
【金融・為替】
ご承知のようにトランプ氏が大統領選に勝利しました。株式市場はご祝儀一色のリスクオン相場となり、ダウ平均は4万3729ドル（＋1508）に、ナスダック指数は1万8988（＋544）に、S＆P500市場も5929（＋146）に3市場揃って最高値更新して引けています。減税（2025年末のトランプ減税期限の恒久化）、規制緩和、関税等の政策実現の可能性は大統領と上院が共和党で確定、下院も共和党優勢と伝えられ、全てを共和党が握るとトランプ大統領の上記の政策が進めやすくなると見られ、株式市場は「我が世の春」と見られる反応を示しました。
為替、債券市場ではトランプトレード真っ盛りとなる、ドル買い、債券売りの動きが強まりました。ドル円は154円50銭台で推移し、昨日朝よりほぼ3円前後の大幅なドル高・円安に、ユーロも1.073ドルに大幅下落し、ドル指数は前日の103.4から105.1ポイントに大幅に続伸し7月上旬以来の高水準、債券市場も急落から米10年債利回りは同4.28%から4.43%に急上昇しています。
【石油市況】
原油は71.69ドル（−0.30）に6日ぶりに小反落して引け、商品市場は押しなべてドル高や長期金利の上昇から大きく下落するも、原油市況の下落は限定的なものとなっています。トランプ氏は過去もっとも親イスラエルの米大統領と見られ、軍事面を含めたイスラエル支援が更に進化するものと想定され、対イラン政策はその真逆になると見られ、中東情勢の不透明感は今後も一層不透明な情勢が続きそうです。一方で、ウクライナ情勢に関しては欧州の出来事であり、他のNATO加盟国の拠出金の増額がなければ、加盟国といえども他国に攻め込まれても放任するとの発言もあるように、ウクライナへの支援の縮小となればロシアを利することになりそうです。と、なるとロシア優位の戦線の可能性が高まり、中国目線では台湾への侵攻のハードルは低くなることが想定され、正解的な地政学リスクが今後一層高まる懸念が広がります。
【貴金属市況】
株高の反面、ドル建てで取引される商品市場では、ドル高や長期金利の上昇が重くのしかかり幅広い銘柄が下落しています。特に今年のパフォーマンスが出色の出来栄えの金は大きく下落して引けています。NY金の終値は2676.3ドル（−73.4）に急反落して引けています。リスク資産の株式市場に資金が向かう中で、安全資産の金を手じまう動きが加速した思われ、チャートでのテクニカルの悪化も下落に一役買ったものと推測されます。個人的にここまでの下落は想定していなくて、面目ないことは甚だしい状況です。目先は売り物を消化してからの出直り相場に期待したいとこで、大勢上昇相場の継続にブレはないと考えております。円安加味しての換算値は13250円前後になります。
